Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan Perusahaan sebelum dan sesudah Merger dan Akuisisi
Abstract
Abstract. This study aims to analyze differences in the company's financial performance before and after mergers and acquisitions in companies that carry out merger and acquisition activities. Company performance is measured using financial ratios: Loans to Deposits (LDR), Good Corporate Governance (GCG), Return On Equity (ROE), Capital Adequacy Ratio (CAR). This research was conducted by quantitative methods, by taking data from all public companies that did mergers and acquisitions on the Indonesia Stock Exchange (BEI) with a time span between 2006-2013, and obtained as many as 4 companies that did mergers and acquisitions and obtained 32 data. Non-parametric tests used are the Wilcoxon Signed Ranks Test and Manova to answer the hypothesis. The results of this study indicate that a partial test of 4 financial ratios, namely LDR, GCG, ROE, CAR. Showing significant results in several years of observation, even variables show significant differences in the overall comparison before and after mergers and acquisitions.
Keywords: Mergers and acquisitions, financial performance, ranking test marked Wilcoxon, Manova
Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan kinerja keuangan perusahaan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi pada perusahaan yang melakukan aktivitas merger dan akuisisi. Kinerja perusahaan diukur dengan menggunakan rasio keuangan: Loans to Deposit Ratio (LDR), Good Corporatr Governance (GCG), Return On Equity (ROE), Capital Adequancy Ratio (CAR). Penelitian ini dilakukan dengan metode kuantitatif, dengan mengambil data dari seluruh perusahaan publik yang melakukan merger dan akuisisi di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan rentang waktu antara tahun 2006-2013, dan diperoleh sebanyak 4 perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi. Uji non parametric yang digunakan adalah Wilcoxon Signed Ranks Test dan Manova untuk menjawab hipotesis. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa pada pengujian secara parsial terhadap 4 rasio keuangan, yaitu LDR, GCG, ROE, CAR. Menunjukkan hasil yang signifikan di beberapa tahun pengamatan, bahkan variabel menunjukkan perbedaan yang signifikan dalam perbandingan keseluruhan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi.
Kata kunci: Merger dan akuisisi, kinerja keuangan, wilcoxon signed ranks test, manova
Keywords
Full Text:
PDFReferences
Afriani, Dita Awalia.2012. “Analisis Kinerja Keuangan Bank UOB Indonesia Sebelum dan Setelah Merger. Vol V: Jurnal Akutansi dan Keuangan. Vol. XXVI: 250-266. ISSN: 2337-408x
Baker, Richard E, dkk. 2012. Akuntansi Keuangan Lanjutan. Jakarta: Salemba
Empat.
Brigham, Eugene F. And Joel F. Houston. (2012), Fundamentals Of Financial Management, Ninth Edition, United States Of America: Horcourt College.
Cahyarini, Indah. 2017. Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi (Studi Empiris pada perusahaan yang terdaftar di bei 2012-2014, Skripsi Universitas Neger Yogyakarta.
Damodaran, Aswath. (2006). Corporate Finance, Theory And Practice, Stern School Of Business, New York University: John Wiley & Sons, Inc.,
Gitman, Lawrence. (2009). Principles Of Manajerial Finance. United States: Pearson Addison Wesley.
Harianto dan Sudomo. 2001. Merger dan Akuisisi. Jurnal Manajemen.
Helmalia. 2016. Analisis Strategi Akuisisi dan Restrukturisasi dalam Bisnis Perusahaan. Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan, Volume 1, No.1, IAIN Imam Bonjol Padang.
Hendrayana, P.W., & Yasa, G.W. (2015). Pengaruh Komponen RGEC pada Perubahan Harga Saham Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi UniversitaUdayana 10.2, 554-569.
Hengky W. Pramana, (2012). Aplikasi Inventory Berbasis Access 2003. PT. Elex Media Komputindo, Jakarta.
Hitt, M. A. (2012). Merger Dan Akuisisi: Panduan Bagi Para Pemegang Saham Untuk Meraih Laba, Terjemahan, Cetakan Pertama, Erlangga, Jakarta.
Husnan, Suad. (2009). Manajemen Keuangan, Alat-Alat Pengendalian Dan Analisa Keuangan Penerbit Liberty, Yogyakarta.
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan.Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada.
Lasta, Heidy., Zainul Arifin, dan Nila Firdausi Nuzula., 2014. “Analisis Tingkat Kesehatan bank dengan menggunakan pendekatan RGECâ€, Jurnal Administrasi Bisnis, Universitas Brawijaya
Mandasari, J. (2015). Analisis Kinerja Keuangan dengan Pendekatan Metode RGEC pada Bank BUMN Periode 2012-2013. eJournal Administrasi Bisnis Volume 3 Nomor 2, 363-374.
Moin, Abdul. (2010). Merger, Akuisisi Dan Divestasi. Jilid 1. Yogyakarta: Ekonisia.
Munawir. S. (2010), Analisa Laporan Keuangan, Yogyakarta: Liberty.
Pakpahan, Damos., Tatang Ary Gumanti, & Ariwan Joko N. 2015. Analisis Manajemen Laba Serta Kinerja Keuangan Perusahaan Pengakuisisi Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2012.
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 8/POJK.03/2014
Prema, Pradiksa. (2011). Analisis kinerja keuangan sebelum dan sesudah akuisisi pada bank devisa nasional periode 2004-2007.
Restuningdiah, N. (2011). Komisaris Independen, Komite Audit, Internal Audit dan Risk Management Committee terhadap Manajemen Laba. Jurnal Keuangan dan Perbankan Vol. 15 No. 3, 351-362.
Santoso, Singgih. 2001. Mengolah Data Statistik Secara Profesional. PT. Alex Media Komputindo. Jakarta.
Siregar, S (2013). Metode Penelitian Kuantitatif. Jakarta : KENCANA PRENADA MEDIA GROUP
Siringoringo, R. (2012). Karakteristik dan Fungsi Intermediasi Perbankan di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan Vol. 15 No. 1, 61-83.
Sudarsanam. (2010). The Essence Of Mergers And Acquisitions, Yogyakarta:Andi.
Surat Edaran Bank Indonesia No.13/24/DPNP
Surat Edaran Bank Indonesia No 6/23/DPNP
Trisnawati, R., & Puspita, A. E. (2014). Analisis Tingkat Kesehatan Bank dengan Metode RGEC pada Bank BUMN yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2012. Economics & Business Research Festival 3rd, 661-675.
Wahana, Komputer. 2009. Menguasai Java Programing. Semarang: Salemba 4
Weston, J. Fred Dan Copeland. (2010). Manajemen Keuangan. Jakarta: Erlangga.
Widiyanto, M.A (2013). Statistika Terapan, Jakarta : PT Elex Media Komputindo
DOI: http://dx.doi.org/10.29313/.v6i1.19516
