Analisis Anomali Pasar Week Four Effect dan The Day of The Week Effect pada Return Saham (Studi Kasus pada Peusahaan yang Terdaftar di Indeks LQ-45 Bursa Efek Indonesia Periode Maret-Agustus 2020)

Abstract

ABSTRACT

This study aims to determine the existence of the Week Four Effect anomaly and The Day Of The Week Effect on the LQ 45 index for the March-August 2020 Period. This test examines the actual daily stock returns. The method used in this research is purposive sampling technique and data analysis using one sample t-test, and one way ANOVA. Based on the predetermined population criteria, there are 42 companies. The results of this study indicate that there is a significant difference in the average value of the Fourth Week Securities. The total average value of actual stock returns is negative and the average actual stock value is on Monday 4-5th with the lowest value. Meanwhile, there is no significant difference in the average The Day Of The Week Effect shows that the return on Monday is significantly different from the return on other days except Thursday, where Thursday has an average tendency to return smaller than Monday, while on Monday. Friday is the highest among other days. This shows that the phenomenon of the Week four effect phenomenon while the day of the week does not occur in the LQ-45 Index on the IDX in March-Agutsus 2020.

Keywords: capital market, stock return, fourth week effect, day of the week

INTISARI 

Penelitian ini bertujuan untuk menguji keberadaan dari anomaly Week Four Effect dan The Day Of The Week Effect pada indeks LQ 45 Periode Maret-Agustus 2020. Pengujian ini menguji return actual saham harian. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan teknik purposive sampling dan analisis data menggunakan uji one sampel t-test, dan one way ANOVA. Berdasarkan kriteria populasi yang telah ditentukan terdapat 42 perusahaan. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa terdapat perbedaan signifikan pada rata-rata Week Four Effect keseluruhan nilai rata-rata return actual saham bernilai negatif dan rata-rata nilai actual saham pada Senin Minggu ke 4-5 memiliki nilai yang paling rendah. Sedangkan tidak terdapat perbedaan signifikan pada rata-rata The Day Of The Week Effect menunjukan bahwa return pada hari Senin signifikan berbeda dengan return pada hari-hari lainnya kecuali hari Kamis, dimana Kamis memiliki kecenderungan rata-rata return yang lebih kecil dibanding hari Senin sedangkan hari Jumat merupakan paling tinggi diantara hari lain. Hal ini menunjukkan bahwa terjadinya fenomena Week four effect sedangkan fenomena the day of the week tidak terjadi pada Indeks LQ-45 di BEI pada Maret-Agutsus 2020. 

Kata kunci : pasar modal, return saham, week four effect, the day of the week