Pengaruh Faktor Fundamental dan Faktor Teknikal terhadap Tingkat Pengembalian Saham

Lathifa Khairunnisa, Lasmanah Lasmanah, Handri Handri

Abstract


Abstract. This study aims to determine the effect of fundamental factors and technical factors on stock returns. The author uses 7 samples of manufacturing companies listed on the LQ-45 Stock Index with a span of time from quarter I / 2018 to quarter II / 2020. The research method used is explanatory research with data analysis using panel data regression. The results showed that the fundamental factors and technical factors have a sufficient relationship. Simultaneous hypothesis test results show that the fundamental factor indicators, namely PER, ROE, interest rates and exchange rates and technical factor indicators proxied by Trading Volume have a significant effect on stock returns. While the partial test results show that the Interest Rate and Exchange Rate have an effect on the Rate of Return on Shares, while the Price Earnings Ratio, Return on Equity, and Trading Volume have no effect on the Rate of Return on Shares.

Keywords: Fundamental, Technical, PER, ROE, Interest Rate, Exchange Rate, Trading Volume, Stock Return

Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor fundamental dan faktor teknikal terhadap tingkat pengembalian saham (return). Penulis menggunakan 7 sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di Indeks Saham LQ-45 dengan rentang waktu selama kuartal I/2018 hingga kuartal II/2020. Metode penelitian yang digunakan adalah explanatory research dengan analisis data menggunakan regresi data panel. Hasil penelitian menunjukan bahwa faktor fundamental dan faktor teknikal memiliki hubungan yang cukup. Hasil uji hipotesis secara simultan menunjukan bahwa indikator faktor fundamental yaitu PER, ROE, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar dan indikator faktor teknikal yang diproksikan oleh Volume Perdagangan berpengaruh secara signifikan terhadap tingkat pengembalian saham. Sedangkan hasil pengujian secara parsial diperoleh hasil bahwa Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar berpengaruh terhadap Tingkat Pengembalian Saham, sementara Price Earnings Ratio, Return on Equity, dan Volume Perdagangan tidak berpengaruh terhadap Tingkat Pengembalian Saham.

Kata Kunci: Fundamental, Teknikal, PER, ROE, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, Volume Perdagangan, Tingkat Pengembalian Saham


Keywords


Fundamental, Teknikal, PER, ROE, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, Volume Perdagangan, Tingkat Pengembalian Saham

Full Text:

PDF

References


Aisah, A. N. (2016). Pengaruh Return on Equity, Earning Per Share, Firm Size, dan Operating Cash Flow terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No. 11, 6928.

Aliwu. (2013). Pengaruh Volume Perdagangan terhadao Return Saham. Jurnal Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Negeri Gorontali.

Amalia, R. R. (2018). Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental dan Variabel Makro Ekonomi terhadap Return Saham pada Perusahaan Consumer Goods sub sektor Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2016.

Boediono. (2014). Seri Sinopsos Pengantar Ilmu Ekonomi Makro. Yogyakarta: BPFE.

Carlo, M. A. (2014). Pengaruh Return on Equity, Dividend Payout Ratio, dan Price Earning Ratio pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 7.1 , 161.

Devi, N. N. (2019). Pengaruh ROE,DER,PER dan Nilai Tukar Aisah, A. N. (2016). Pengaruh Return on Equity, Earning Per Share, Firm Size, dan Operating Cash Flow terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No. 11, 6928.

Aliwu. (2013). Pengaruh Volume Perdagangan terhadao Return Saham. Jurnal Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Negeri Gorontali.

Amalia, R. R. (2018). Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental dan Variabel Makro Ekonomi terhadap Return Saham pada Perusahaan Consumer Goods sub sektor Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2016.

Boediono. (2014). Seri Sinopsos Pengantar Ilmu Ekonomi Makro. Yogyakarta: BPFE.

Carlo, M. A. (2014). Pengaruh Return on Equity, Dividend Payout Ratio, dan Price Earning Ratio pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 7.1 , 161.

Devi, N. N. (2019). Pengaruh ROE,DER,PER dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen, Vol. 8, No. 7.

Effendi, E. S. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan dan Volume Perdagangan terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 20.

Eneng, & Evi. (2018). Pengaruh Price Earning Ration (PER) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Periode 2010-2017. Jurnal Ilmiah Ilmu Ekonomi Volume 7 , 78-91.

Fahmi, I. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.

Husnan, & Pudjiastuti. (2015). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi Ketujuh. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Indriastuti, A. (2017). Pengaruh Volume Perdagangan, Kurs dan Risiko Pasar terhadap Return Saham. Jurnal STIE Semarang Vol. 9 No.1 , 77-78.

Jogiyanto. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi ke 10). Yogyakarta: BPFE.

Karim, A. (2015). Analisis Pengaruh Faktor Interna dan Eksternal terhadap Return Saham. Media Ekonomi dan Manajemen, 41-55.

Mahyus, E. (2014). Ekonomi Internasional. Jakarta: Erlangga.

Mayuni, I. A. (2018). Pengaruh ROA, Firm Size, EPS, dan PER terhadap Return Saham pada Sektor Manufaktur di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 7, No. 8 , 4069.

Mulyadi, I. S. (2020). Analisis Makro Ekonomi dan Pasar Keuangan Global terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Riset Manajemen dan Bisnis Fakultas Ekonomi UNIAT, 262.

Oshibat, A. S. (2016). The Relationship Between Stock Returns and Each of Inflation, Interest Rates, Share Liquidity and Remittances of Workers In The Amman Stock Exchange. Journal of Internet Banking and Commerce, 2-18.

Purba, I. R., Sinaga, R. V., & Situmorang, Z. (2015). Conference Paper. Analisis Price Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food and Beverage.

Rahadian, A. (2019, August 25). Belum Kelar Begini Awal Mula Perang Dagang AS-China. Retrieved October 12, 2020, from CNBC Indonesia: https://www.cnbcindonesia.com/news/20190825120118-16-94418/belum-kelar-begini-awal-mula-perang-dagang-as-china

Saputra, A. A., & Dharmadiaksa. (2016). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar Rupiah, Leverage, dan Profitabilitas pada Return Shaam. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 1007-1033.

Setyaningrum, R., & Muljono. (2016). Inflasi, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar terhadap Return Saham. Jurnal Bisnis & Ekonomi, 14, 151-161.

Silvatika, B. A. (2013). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Teknikal terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan LQ-45 Periode Tahun 2008 s.d 2012).

Sudarsono, B., & Sudiyatno, B. (2016). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham. Jurnal Bisnis dan Ekonomi (JBE), 30-51.

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. bandung: Alfabeta.

Suriyani, N. K. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi dan Nilai Tukar terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol 7, No.6, 3193.

Wira, D. (2020). Analisis Teknikal untuk Profit Maksimal Edisi Ketiga. Exceed.




DOI: http://dx.doi.org/10.29313/.v7i1.27109

Flag Counter   Â