Analisis Risiko Investasi Saham Syariah dengan Value at Risk Paarametrik (Studi Kasus pada Saham di Jakarta Islamic Index (JII))

farid habibullah

Abstract


Abstract. Investment in the capital market activity in which there is a good thing (return ) and reward ( risk ) for investors .Uncertainty between the gains and losses they said as to risk .One of the calculation in measuring risk is value at risk ( var ) .Calculation var in skripsi it uses the parametrik .The data used is index the closing share price of four shares daily syariah listed on jakata islamic index (jii ) .From the analysis masing-masing posted stock , the risk is on the smallest jsmr with var 0.029786 and risks largest is in company shares with var 0.003788 .The best performance on stocks unvr worth quadratic probability score ( qps ) of 0.000633 .

 

Keywords: investment , return stock , value at risk , parametrik , quadratic probability score

Abstrak. Investasi pada pasar modal merupakan kegiatan yang di dalamnya terdapat kemungkinan untung (return) dan rugi (risk) bagi para investor. Ketidakpastian antara keuntungan dan kerugian itulah yang dikatakan sebagai risiko. Salah satu alat perhitungan dalam mengukur risiko ialah Value at Risk  (VaR).  Perhitungan VaR dalam skripsi ini menggunakan metode parametrik. Data yang digunakan adalah indeks harga saham penutupan harian dari empat saham syariah yang terdaftar di Jakata Islamic Index (JII). Dari hasil analisis masing-masing tingkat pengembalian saham, risiko terkecil ada pada saham  JSMR dengan VaR 0.029786 dan risiko terbesar ada pada saham AALI dengan VaR 0.003788. Kinerja terbaik pada saham UNVR dengan nilai Quadratic Probability Score (QPS) sebesar 0.000633.

Kata kunci : Investasi, Return Saham, Value at Risk, Parametrik, Quadratic Probability Score.


Keywords


Investasi, Return Saham, Value at Risk, Parametrik, Quadratic Probability Score, investment , return stock , value at risk , parametrik , quadratic probability score

References


Ahmad, Kamaruddin. 2004. Dasar-dasar Manajemen Investasi dan Portofolio. Jakarta: PT Rineka Cipta.

Artzner, P., Eber, F. Delbaen, Eber, J. M. & Heath, D. 1997, Thinking Coherently.Risk.

Best, Philip. 1998. Implementing Value at Risk. England: John Wiley & Sons Ltd.

Budi Frensidy. Matematika Keuangan Edisi III Revisi. Seri Departemen akuntansi FEUI. 2014. Penerbit Salemba Empat.

Halim, A. 2005.Analisis Investasi. Jakarta: Penerbit Salemba Empat (PT Salemba Empat Patria).

Horne, Van and Wachowiez, Jr. 1992.Fundamental of financial management, 9th Edition.Prentice Hall, USA.

Husnan, Suad. 1993. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Kedua. Yogyakarta: Unit Penerbit dan Percetakan AMP YKPN.

Indonesian Stock Exchange. 2010. Buku Panduan Indeks Harga Saham Bursa Efek Indonesia. Jakarta : Indonesia Stock Exchange Building.

Sembiring. R. K. 2003. Analisis Regresi. Bandung : Penerbit ITB.

Sudjana. 1997. Metoda Statistika (Edisi Keenam). Bandung : PT. Tarsito.

Sugiyono. 2006. Statistika Untuk Penelitian, Cetakan Ketujuh, Bandung: CV.Alfabeta.

Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R& D, Alfabeta. Bandung

Sugiyono. 2011. Statistik untuk Penelitian. Bandung : Alphabeta

Tsay, R. S. 2005.Analysis of Financial Time Series, John Wiley & Sons, Inc.

www.idx.co.id

http://duniainvestasi.com/

www.finance.yahoo.com/




Flag Counter