Pengaruh Likuiditas Saham dan Bid-Ask Spread terhadap Price Reversal Saham pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di LQ45 Periode Januari-Maret Tahun 2018

Rani Safitri, Nurdin Nurdin

Abstract


Abstract. This research aims to determine the effect of stock liquidity and bid-ask spreads on storck reversal price. The object of this research is manufacturing sector consumer goods listed in LQ45 period January-March 2018. The sampling technique uses purposive sampling method and a sample of 6 manufacturing companies in the consumer goods sector is obtained. The type of data used is secondary data in the form of daily stock summary. Data analysis technique used multiple linear regression analysis to measure the effect of stock liquidity (x1) and bid-ask spread( x2) on price reversal (y) using SPSS 23. The results of the analysis using multiple linear regression analysis showed that stoct liquidity and bid-ask spread simultaneously influences the price reversal. The result of this study indicate that stock liquidity variables which are proxied by stock trading volume have a significant effect on price reversal. and the bid ask spread variable which is proxied by the relative bid-ask spread has a significant effect on price reversal. a value of 0,138 indicates stock liquidity and the bid-ask spread affect the price reversal of 13,8% and 68,2% is influenced by others variables.    

Keywords: Stock Liquidity, Bid-Ask Spread, Price Reversal

Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh likuidditas saham dan bid-ask spread terhadap price reversal saham. Objek penelitiaan ini yaitu perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi yang terdaftar di LQ45 periode Januari-Maret tahun 2018. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dan diperoleh sebanyak 6 perusahaan manufaktur sektorbarang konsumsi. Jenis data yang digunakan yaitu data sekunder berupa ringkasan saham harian. Teknik analisis data menggunakan analisis regresi linier berganda untuk mengukur pengaruh likuiditas saham (x1) dan bid-ask spread(x2) terhadap price reversal (y) dengan menggunakan SPSS 23. Hasil dari analisisi regresi linier berganda menunjukan bahwa likuiditas saham dan bid-ask spread berpengaruh terhadap price reversal secara simultan. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa variabel likuiditas saham yang diproksikan dengan volume perdagangan saham mempunyai pengaruh signifikan terhadap price reversal. dan variabel bid-ask spread yang diproksikan dengan relative bid-ask spread mempunyai pengaruh signifikan terhadap price reversal. dengan nilai sebesar 0,138 menunjukan likuiditas saham dan bid-ask spread mempengaruhi price reversal 13,8% dan 68,2% dipengaruhi oleh variabel lainnya.

Kata kunci: likuiditas saham, bid-ask spread, price reversal


Keywords


likuiditas saham, bid-ask spread, price reversal

Full Text:

PDF

References


Adwiyah, R. (2015). Reaksi Signal Rasio Profitaabilitasdan Rasio Solvabilitas Terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Untuk Periode 2012-2014. Jurnal Manajemen dan Bisnis (Performa), 170-184.

Dinawan, M. R. (2007). Analisis Overreaction Hypothesis, dan Pengaruh Firm Size, Likuiditas, dan Bid-Ask Spread terhadap fenomena Price Reversal di Bursa Efek Indonesia. Semarang: Universitas Diponegoro.

Fahmi, I., & Hadi, Y. L. (2009). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Bandung: Alfabeta.

Fakhruddin, H. M. (2008). Istilah Pasar Modal A-Z. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.

Jogiyanto. (2008). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.

Jogiyanto. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Tiga. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.

Latjuba, R. E., & Pasaribu, R. B. (2013). Efek Bid-Ask, Firm Size dan Likuiditas dalam Fenomena Price Reversal Saham Winner dan Loser kelompok entitas LQ45 periode 2009-2011 di BEI. Proceeding PESAT, 308-316.

Septina, N. (2017). Analisis Perbandingan Harga Saham, Jumlah Transaksi Volume Perdagangan dan Risiko Sebelum dan Sesudah Perubahan Fraksi Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang terdaftar di BEI. Bandar Lampung: Universitas Lampung.

Sianipar, F., Riswan, & Widiastuti, E. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Bid-Ask Spread dan Volume Perdagangan Terhadap Price Reversal. Performance, 8-12.

Suad, H. (2009). Dasar-dasar Teori Portofolio & Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Yull, E., & Kirmizi. (2012). Analisis Overreaction Hypothesis dan Pengaruh Ukuran Perusahaan, Bid-ask Spread, dan Likuiditas Saham terhadap Fenomena Price Reversal: (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bei ). Jurnal Pendidikan Ekonomi dan Bisnis, 1-16.

Zulfikar. (2016). Pengantar Pasar Modal Dengan Pendekatan Statistika. Yogyakarta: Deepublish.




Flag Counter