Analisis Perbandingan Kinerja Reksa Dana Saham Syariah dan Kinerja Reksa Dana Saham Konvensional dengan Metode Sharpe Ratio dan Treynor Ratio (Studi pada Reksa Dana yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan)

Abstract

Abstract. This study aims to determine whether there are differences in the performance of mutual fund shares with the conventional mutual fund performance of Islamic stocks. Mutual fund performance measurement is done by Sharpe and Treynor method. This research is a comparative study. The data analyzed is secondary data provided by the Financial Service Authority (OJK) and Bank Indonesia (BI). The performance of this mutual fund will be compared with the benchmark ICI (Indonesia Composite Index) for conventional equity mutual funds and JII (Jakarta Islamic Index) for Syariah equity funds. Further assessed whether the two types of mutual funds able to beat the market performance or vice versa. The sample selection in this research is done by purposive sampling technique. Based on predetermined criteria, the number of samples studied are 6 of Sharia Mutual Funds and 6 Conventional Mutual Funds. The analytical method used is the method of two different test average independent sample t-test, with IBM SPSS program 25 Edition 9 and the method of Sharpe and Treynor to rank the best equity fund.The results of the study with alpha (α)10% show a difference between performance of sharia equity fund and stock mutual fund performance conventional if measured by the Sharpe Ratio and Treynor Ratio.

Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan  kinerja reksadana saham syariah dengan kinerja reksadana saham konvensional. Pengukuran kinerja reksa dana dilakukan dengan metode Sharpe Ratio dan Treynor Ratio. Jenis penelitian ini adalah penelitian komparatif. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan publikasi di di Otoritas  Jasa Keuangan (OJK) dan Bank Indonesia. Kinerja reksa dana ini akan dibandingkan dengan tolok ukurnya yaitu IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan) untuk reksa dana saham konvensional dan JII (Jakarta Islamic Index) untuk reksa dana saham syariah. Sehingga dapat dinilai apakah kedua jenis reksa dana mampu mengalahkan kinerja pasar atau sebaliknya. Pemilihan sampel dalam penelitian ini dilakukan dengan teknik purposive sampling. Berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan, jumlah sampel yang diteliti adalah sebanyak enam reksa dana saham syariah dan enam reksa dana saham konvensional. Metode analisis yang digunakan adalah metode uji beda dua rata-rata independent sample t-test, dengan program IBM SPSS 25 Edisi 9 dan metode sharpe dan treynor untuk menentukan peringkat reksa dana saham terbaik.      Hasil penelitian dengan alpha (α)10% menunjukan terdapat perbedaan antara kinerja reksa dana saham syariah dan kinerja reksa dana saham konvensonal jika diukur dengan rasio sharpe dan rasio treynor.

Kata Kunci: Kinerja Reksa Dana Saham Syariah, Kinerja Reksa Dana Saham Konvensional, Metode Sharpe, Metode Treynor.